Hyperliquid захватил 80% рынка DEX perpetuals с TVL $2.8B и прогнозами роста до $200 к 2030
Hyperliquid захватил 80% рынка DEX perpetuals с TVL $2.8B и прогнозами роста до $200 к 2030
HYPE пробьет $70 в Q2 2025 после завершения формирования паттерна cup & handle на $65. Текущая консолидация $52-57 — накопление перед импульсом.
99% комиссий ($3.4M ежедневно) идут на buyback токенов. Circle интегрирует нативный USDC на HyperEVM. Arthur Hayes купил на $4.3M с таргетом $5,000.
HYPE торгуется на $56.12 (+14.87% за 30д), market cap $18.59B ставит проект на #11 место. Объем $433M распределен: Hyperliquid DEX (78%), KuCoin (12%), остальные CEX (10%). До ATH $59.37 осталось 5.7%, от ATL $3.20 ушли на 1640%.
Circulating supply составляет 334M HYPE из total supply 1B токенов. Fully diluted valuation достигает $56B — выше чем у Polygon и Avalanche вместе взятых. Ежедневный объем торгов на платформе $13.77B превышает Coinbase Derivatives ($11.2B).
Формируется бычий паттерн cup & handle с целью $65-67 после пробоя $57.
Support: $52.00 (локальный минимум) → $49.50 (0.618 Fib) → $45.00 (психологический) Resistance: $57.00 (handle верх) → $59.37 (ATH) → $65.00 (161.8% Fib extension)
RSI на уровне 28 — глубокая перепроданность после коррекции с ATH. MACD показывает бычий кроссовер на 4H таймфрейме. Объемы держатся выше $350M ежедневно, что в 3 раза больше среднего за август.
SMA200 на $54.61 выступает динамической поддержкой. При пробое $57 с объемом >$500M следующая остановка $65.
Вывод: Лонг от текущих уровней со стопом $51.50, цель $65-70.
Транзакций в день: 892K → 1.34M (+50% за месяц). Это больше чем у Arbitrum (1.1M), но меньше Base (1.8M). При текущем росте догоним Base через 25-30 дней.
TVL динамика: $56M (январь 2024) → $2.81B (сентябрь 2025) — рост 50x за год. Занимает 8 место среди всех блокчейнов, обогнав Optimism ($2.3B).
Доходы протокола: $55M в месяц, $1.8M ежедневно. P/S ratio = 11.2x против 45x у dYdX — недооценка в 4 раза.
On-chain метрики:
GitHub commits выросли на 340% за квартал — команда из 11 человек генерирует больше кода чем Uniswap (45 человек).
Hyperliquid — это L1 блокчейн с нативным orderbook для perpetuals и spot торговли. Вместо AMM использует классический limit order book как на Binance, но полностью on-chain.
HyperBFT консенсус обрабатывает 200,000 TPS с финальностью 0.9 секунды. Для сравнения: Solana — 65,000 TPS, Ethereum — 15 TPS.
Архитектура разделена на два слоя:
Ключевая фишка — нулевые газовые комиссии на торговлю. Трейдеры платят только taker/maker fees (0.025%/0.002%).
Распределение 1B токенов:
Механизм сжигания: 99% всех торговых комиссий идут в Assistance Fund для выкупа HYPE с рынка. При текущих объемах это $3.4M ежедневного давления покупки.
Стейкинг: Запущен 30 декабря 2024, APY колеблется 35-55% в зависимости от количества застейканных токенов.
USDH стейблкоин: Планируется Q4 2025. 95% доходности от $5.5B перенаправится на buyback HYPE — дополнительные $220M годового выкупа.
| Метрика | Hyperliquid | dYdX | GMX | Vertex |
|---|---|---|---|---|
| Market Cap | $18.6B | $750M | $1.2B | $450M |
| TVL | $2.81B | $484M | $437M | $85M |
| Daily Volume | $13.77B | $1.2B | $198M | $450M |
| Транзакций/день | 1.34M | 125K | 45K | 89K |
| Market Share | 60-80% | 7% | 4% | 2% |
| Уникальность | L1 + orderbook | Cosmos chain | LP model | Hybrid AMM |
Hyperliquid доминирует с 60-80% долей рынка DEX perpetuals. dYdX потерял 90% доли после миграции на Cosmos. GMX страдает от высоких fees и низкой ликвидности.
Конец 2025: $46 - $97
Бычий сценарий ($97): Bitcoin пробивает $150K, alt season в разгаре
Базовый сценарий ($70): Стабильный рост, запуск USDH по плану
Медвежий сценарий ($46): Регуляторное давление SEC, unlock паника
Ключевые события:
2026: $95 - $135
Захват 10% глобального объема деривативов. TVL достигает $10B. Запуск собственного L2 для gaming.
2027: $120 - $180
Экспансия в Азию через партнерства с локальными биржами. Интеграция с традиционными финансами через regulated entities.
2028: $250 - $500
Arthur Hayes прогнозирует $5,000 при захвате 26% рынка стейблкоинов ($2.6T из $10T).
2029: $180 - $350
Консолидация после параболического роста. Конкуренция с новыми L1 решениями.
2030: $150 - $300
Зрелая фаза. Стабильные 5-10% мирового объема деривативов.
Основная ликвидность:
Альтернативные площадки:
Важно: Покупка на нативной Hyperliquid DEX экономит 0.1% на fees и дает право на будущие airdrops.
Вердикт: ДА для risk-tolerant инвесторов
Покупать если:
НЕ покупать если:
Оптимальная стратегия: DCA покупки $52-54, частичная фиксация на $65 и $75, полный выход если пробьем $49 вниз.
HYPE — это ставка на захват Hyperliquid 50%+ рынка криптодеривативов к 2030. При объеме рынка $5T и доле 50% = $2.5T годового объема. С fee 0.025% это $625M месячной прибыли на buyback.
При текущем supply 334M токенов и monthly buyback $625M, равновесная цена = $200-250.
Но помни: 4 валидатора контролируют $2.3B. Один exploit — и цена к нулю за минуты.
Позиция: 5-10% портфеля, стоп на $49, цель $125 к концу 2026.
Подписчики нашего Telegram канала получают:
Отказ от ответственности
Данная информация предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовым советом. Криптовалюты - высокорискованные активы. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) перед принятием инвестиционных решений.